超40只小盤股入富存不確定性 A股后市怎么走?

2019-06-21 11:05:00來源:鳳凰財經作者:小思

  今天收盤后,富時羅素納A生效,連日A股樂觀上攻之后,無疑是空中加油。

  5月富時羅素已經給出1090只納入A股的名單。不過,中證君從富時羅素處獲悉名單會有變化,深物業A珠海港等超40只小盤股入富存不確定性。

  在周三美聯儲議息會議之后,鮑威爾鴿派表態,市場歡欣鼓舞。周四特朗普發推特“敦促”美聯儲降息,進一步提升市場預期。受此影響,周四美股強勢上攻,標普500漲1%收2954.18點,道指收26753.17點,漲近250點,納斯達克漲0.8%收8051.34點。

  外圍市場做好鋪墊,A股自身重磅也是利好不斷。

  6月20日晚間,證監會發布消息,創業板擬允許借殼上市消息瞬間刷屏。

  超40只小盤股入富存不確定性

  根據富時羅素納A安排,第一階段第一步納入A股名單將于今天收盤后生效。納A所能帶來的被動資金量此前富時羅素已經給出了估算:A股完成第一階段的三步納入后,在FTSE Emerging Market Index權重將達到5.5%,帶來的被動增量資金規模為100億美元,約690億人民幣。國金證券研報指出,僅考慮納入該指數體系給A股帶來的被動增量資金測算:預計今年6月第一步將帶來20億美元(約138億人民幣)的被動增量資金;今年9月和明年3月,每步將帶來40億美元(約276億人民幣)的被動增量資金。

  5月富時羅素已經給出1090只納入A股的名單。不過,中證君從富時羅素處獲悉名單會有變化。

  深物業A、珠海港等40余只小盤股,金洲慈航等10余只中盤股能否最終入富尚存不確定性。

  為什么會有變化?

  富時羅素與MSCI一樣,都是從滬港通和深港通的陸股通中圈定納入A股的名單。A股公司要進入這兩家公司的指數成為成分股必須先進入陸股通。而一旦股票從陸股通中移除了,或者移到了陸股通“只能賣不能買”的特別名單中,那么兩家公司就認為這些股票的“可投資性”已經不滿足要求,這個時候公司就會把相應的股票移除。

  例如,5月20日,港交所發布公告稱,將康美藥業從中華通名單中移除并加入到中華通特別名單。這意味著投資者只可經滬股通賣出而不能買入康美藥業。5月21日,MSCI便宣布剔除康美藥業。

  在富時羅素季度審核名單發布之后,深港通中深股通名單產生了變化。5月24日之后,深股通移除一些個股,將另一些個股移到了特別名單。滬港通中沒有此類情況。

  需要注意的是,富時羅素會在今天收盤之后發布正式名單。不過,富時羅素人士已經向中證君表示,名單會有調整。此外,今日富時羅素將在深交所舉行儀式宣布納A生效。

  北向資金重返

  進入6月以來,北向資金重啟了凈流入。20日北向資金也持續流入A股,截至收盤,合計凈流入55.65億元,其中滬股通凈流入19.14億元,深股通凈流入36.5億元。

  這已是北向資金連續第4個交易日凈流入。6月以來13個交易日,北向資金僅有6月14日凈流出16.38億元,累計凈流入378.58億元,2019年以來的凈流入額重新突破900億元,達916.23億元。

  外資為什么又回來了?外資對A股的估值敏感,很有可能在5月持續調整之后,部分個股的估值重新吸引外資了。而從流入的個股來看,這一次外資青睞的是其傳統偏愛的藍籌白馬。貴州茅臺6月以來已經吸引了32.27億元外資增持,中國平安僅次之為20.67億元。

  值得注意的是,近期監管層宣布了一系列的開放措施。隨著外資在A股投資時間增長,其偏好也必然多元化。

  創業板擬允許借殼上市A股迎重磅利好

  相較于“入富”,6月20日晚間的重磅利好消息可能對A股的作用更直接。證監會就修改《上市公司重大資產重組管理辦法》(簡稱《重組辦法》)公開征求意見,擬支持符合國家戰略的高新技術產業和戰略性新興產業相關資產在創業板重組上市,擬恢復重組上市配套融資,多渠道支持上市公司置入資產改善現金流、發揮協同效應。

  對此,前投行人士王驥躍表示,借殼上市不再被認為是抄近路的行為,而是正常的市場交易行為。第一,借殼上市有利于提高上市公司質量,有利于中小投資者利益;第二,借殼上市正常化有利于降低炒殼情況;第三,借殼上市正常化并不會導致借殼上市爆發式出現,借殼上市數量與IPO常態與否有相關性;第四,借殼上市正常化與對打擊借殼交易亂象不沖突。

  中證君整理了一份創業板市值小于20億元的公司名單。預計部分標的要歡欣雀躍一陣子了。

  市場存在兩大預期差

  灃京資本基金經理吳悅風表示,目前做多窗口已經打開。市場存在兩大預期差。一是外圍不確定性方面,市場已經充分反映了最悲觀的情況,實際的情況不會比市場預期更差。此外市場憂慮銀行市場流動性,政策進行了有效干預,最差的情況不會發生。非銀機構流動性問題會逐步緩解。目前市場還沒有完全反映情況改善的前景。這兩層預期差下,目前做多窗口已經打開。

  在此背景下,看好金融板塊、一部分消費股以及電子行業中優質個股金融板塊經過了長期的調整,目前配置價值又重新顯現。消費板塊中估值合理的個股也非常有吸引力,而電子行業反彈中表現出眾。

  也有人認為目前這可能只是短暫的快感,并非長久的幸福。

  摩根資產管理亞太區首席市場策略許長泰表示,一個問題是,這是不是一次短暫的“快感”。過去一段時間以來,由于外部不確定性,市場情緒一直低迷。利好消息下,市場立即反映。但外部不確定性還將經歷很多起伏。相較于金融市場,實體經濟對此感受將更加明顯。實體經濟需要考慮接下來5到10年的投資規劃。盡管貨幣政策和財政政策會對全球增長提供支持,但上述不確定性還是限制增長的幅度。長期來看,建議投資者增加組合彈性,目前為止,高分紅股票和固定收益收益產品依然是首選。

快速索引:

极速快乐十分走势图表