瞄股網5月14日:中國對美進口產品加征關稅 A股結構性機會依然可期

2019-05-14 09:40:58來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:亞太轉債。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:南衛股份、佳力圖、珀萊雅、宏盛股份等。

  周一在外圍市場下跌、人民幣匯率大跌等影響下,三大股指大幅低開,隨后多頭發力指數跌幅收窄,但量能不足,早盤震蕩為主,農業、區塊鏈表現較好。午后指數維持低位震蕩市場整體表現低迷。截止收盤,滬指勉強守住 2900 點(5 日線),收陰十字星。兩市非 ST 個股漲停 58 家、6 家。兩市成交額較上周五縮減近兩成。盤面上,豬肉、工業大麻、金融、白馬藍籌、地產等題材板塊表現頹廢,僅種業、海南、天然氣等板塊有所異動。

  滬深 300 期指主力合約 IF1905 收盤跌 1.5%,報 3657.2 點,貼水 11.53點;上證 50 期指主力合約 IH11905 跌 1.6%,報 2740.8 點,貼水 0.31 點。中證 500 期指主力合約 IC1906 跌 1.44%,報 4938.4 點,貼水 67.5 點。港股休市。

  截至 05 月 10 日,上交所融資余額報 5695.52 億元,較前一交易日減少9.03 億元;深交所融資余額報 3646.84 億元,較前一交易日增加 4.58 億元;兩市合計 9342.36 億元,較前一交易日減少 4.45 億元。

  財經要聞

  避險情緒升溫,美國三大指數均跌超 2%

  日本多項經濟指標敲警鐘:景數 氣指數 6 年來首次惡化,企業利潤 3 年來首現縮水

  政治局會議要求深入推進長江三角洲一體化建設

  MSCI:26只中國A股將被納入 MSCI 中國指數

  國務院:自6月1日0時起,對已實施加征關稅的 600 億美元清單美國商品中的部分,提高加征關稅稅率

  宏觀:中國對美進口產品加征關稅

  中國宣布從 2019 年 6 月 1 日起,對已實施加征關稅的 600 億美元清單美國商品加征不同程度的關稅,同時人民幣兌美元快速貶值。中國對美已加征關稅商品涉及的大部分是共和黨傳統優勢州和搖擺州中向中國出口彈性較高的商品,此次加征關稅能夠在最大程度的降低雙方經濟損失的同時,迫使美國回到理性的談判空間。人民幣貶值不僅反映了市場對于未來經濟發展的擔憂,同時可以提振出口,抵消部分加稅帶來的利益損失,我們預計,中美貿易談判有望回歸理性,即使短期無法達成協議,中國有足夠的政策可以降低影響,長期來看,談判反復對中國的影響較為有限。

  今日視點

  石化 :受美國不再給予部分國家和地區進口伊朗原油的制裁豁免的影響,將使得伊朗原油產量和出口量繼續下降,是此次 EIA 調整布倫特油價預期的根本原因。雖然沙特、阿聯酋、科威特、俄羅斯等國家有能力通過增產原油來基本上抵消制裁伊朗帶來的市場缺口,但可能需要等到 6 月份的會議才能最終確定是否做出增產的決定。即使做出了增產決定,但考慮到原油增產滯后于原油市場基本面,短期內原油供需將處于緊平衡,油價具備上漲的基礎,看好石油開采行業的表現。

  交運 :2018 年,我國快遞業務快速增長,全年快遞服務企業業務量完成 507.1 億件,同比增長 26.6%;快遞業務收入完成 6038.4 億元,同比增長 21.8%。我們認為:一是快遞業高速增長是郵政行業保持持續增長的核心驅動力。二是快遞行業進入增速換擋階段,依然具有較大成長性。三是快遞行業中、西部市場增勢良好,具有廣闊發展空間。投資建議:建議重點關注積極布局新業務、向綜合物流龍頭發展的順豐控股(002352.SZ)和電商系快遞上市公司 韻達股份(002120.SZ)、圓通速遞(600233.SH)以及申通快遞(002468.SZ)。

  環保:近日,住建部、生態環境部、發改委聯合印發《城鎮污水處理提質增效三年行動方案(2019-2021 年)》。《行動方案》的出臺,有望加快補齊城鎮污水管網全覆蓋、全收集、全處理的建設目標,有利于形成動態調整的污水處理收費機制。隨著環保督查維持高壓,污染排放提質增效等,污水處理板塊凸顯優勢,建議關注深耕水處理領域多年,具有技術、運營、管理等多重優勢的碧水源(300070.SZ)、博世科(300422.SZ)、國禎環保(300388.SZ)。


  今日預判

  消息看:①離岸人民幣兌美元跌破 6.9 關口,創去年 12 月以來新低,日內跌超 550 個基點。②國稅總局 5 月 13 日發布《關于深化“放管服”改革,更大力度推進優化稅務注銷辦理程序工作的通知》,要求進一步擴大即辦范圍,簡化稅務注銷前業務辦理流程,減少證件、資料報送。③工信部近日發布第 319 批《道路機動車輛生產企業及產品公告》,其中包括亞星客車、中車時代、中植汽車、長江汽車、中通客車等企業的燃料電池產品。

  年初以來的反彈周期已告一段落,技術面看,當前 KDJ 指標位置相對較低,MACD 雖在零軸下方、但綠柱逐步縮短,顯示出指數仍有反彈動能,但昨日縮量陰十字星并未指明方向,因此整體還需觀望為主。今日港股開市,可關注北向資金,若出現反彈,需配合成交量的放大,否則市場仍將以調整為主旋律。上方壓力位置在 2960-2980 點一帶;下方支撐則參考 2 月 25 日跳空缺口,此位置也重合了半年線、年線。

  昨大盤縮量整理,盤口上看,由于外在因素由不確定性轉確定性,貿易磋商是短期轉為持久,市場也隨形成新結構性轉變,為適應外在新環境的變化,機構資金加快了調倉步伐,調倉導致盤中結構分化明顯。

  如我們之前所預期,人民幣兌美元開始加速貶值,昨人民幣兌美元離岸匯率盤中下跌逾 500BP,跌破 6.9 關口,破 7 是大概率事件。從盤口看,受人民幣貶值負面影響較大的造紙、航空汽車,以及受未來貨幣政策釋放資金利率回落影響的保險等跌幅居前,相反受匯率貶值影響較小的消費、醫藥、新材料則表現較好。

  由于機構調倉是有過程的,非一日之功,因而大盤在底部反復震蕩筑底也就在所難免。昨大盤 K 線組合形態是典型的"孕育線",技術上有向上反彈要求,短線大盤理論上乃有挑戰 5 月 6 日的缺口壓力,量能決定大盤反彈空間。我們認為,在當下人民幣兌美元加速貶值之際,短線反彈空者有限,但對未來的政策釋放預期,大盤回落的空間也有限,以時間換空間是階段大盤運行特征。

  操作策略:

  鑒于中美貿易爭端的負面因素未完全消除,因此投資者還需保持耐心,漲不喜、跌不悲,若量能不濟,倉位較重的投資者應當選擇反彈減倉為主策略,總體倉位宜控制在五成以下。市場當前仍將處于繼續修復過程中,在 5G、新能源汽車、白酒、農業等題材概念有所表現下,A 股結構性機會依然可期。操作上,激進型投資者短期可關注質優次新股,急跌時把握低吸機會,另外可繼續跟蹤 AI 芯片相關產業鏈個股。穩健型投資者建議仍以觀望為主,遠離基本面較差或出現問題的上市企業,倉位較輕的投資者可以定投思路布局藍籌 ETF。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網5月14日,華龍證券銀河證券方正證券等,僅供參考。

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