瞄股網6月26日:市場調整屬必然 短期內仍將維持震蕩走勢

2019-06-26 10:33:26來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:海油發展。

  今日A股市場分紅與財經日歷:永安行、龍馬環衛、天馬科技等。

  兩市早盤低開低走,金融板塊走弱帶動指數呈現單邊下行,前期熱點題材也回調明顯,盤中板塊悉數下跌,僅黃金概念表現出抗跌性,臨近中午指數下跌趨勢有所減緩;午后券商板塊回暖,周期類板塊提供支撐,指數緩慢上行,收出長下影線。

  行業板塊上漲乏善可陳,僅有色、船舶、公共交通、證券、食品飲料紅盤報收;跌幅居前的為農林牧漁、半導體、保險、電器儀表、礦物制品。概念板塊漲幅居前的為黃金概念、租購同權、ST 板塊、上海自貿。個股跌多漲少,兩市超 2700 只下跌,漲停超 40 只;不含 ST 跌停 18 只,較前日有所增多,且下跌個股跌幅較前日明顯增大。上證綜指收盤跌 0.87%報 2982.07 點,一度跌近 2%;深證成指跌 1.02%報 9118.1 點;創業板指跌 1.06%1498.47 點。

  兩市成交 5133 億元,較前日基本持平。北向資金連續兩日凈流出。

  滬深 300 股指期貨主力合約 IF1907 跌 0.96%,報 3773.0 點,貼水 28.31點;上證 50 股指期貨主力合約 IH1907 跌 1.29%,報 2884.0 點,貼水 26.12點;中證 500 股指期貨主力合約 IC1907 跌 0.97%,報 4920.8 點,貼水 54.19點。

  滬股通凈流出 22.53 億元,深股通凈流出 7.99 億元,北向資金凈流出30.51 億元;南向資金凈流入 15.66 億元。

  截至 6 月 24 日,上交所融資余額報 5469.23 億元,較前一交易日增加21.14 億元;深交所融資余額報 3581.95 億元,較前一交易日增加 19.02 億元;兩市合計 9051.18 億元,較前一交易日增加 40.16 億元。

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  宏觀: : 下半年財政空間或將較為有限

  從前次公布主要經濟數據情況看,基建投資增速并未如預期一樣持續上行,反而較前期稍有回落。而在實體經濟面臨壓力的情況下,部分市場觀點將希望寄托在財政繼續加大力度上。但是,從年初制定的財政赤字預算、專項債發行額度以及今年前期各類政策實施情況看,下半年財政在總量上的空間或較為有限。財政赤字較去年全年總規模僅多出不足 4000 億元,但今年一季度較去年同期已經多出將近萬億規模財政收支差額,同時今年上半年專項債發行較去年增量已經超過 8000 億元,專項債亦難以提供資金增量,未來財政政策或仍將在提高效率方面做出嘗試。

  宏觀策略

  1、周二 A 股三大股指紛紛小幅低開,隨后走出單邊下跌走勢。市場傳聞交行、招行、浦發等 3 家中資銀行涉嫌在對朝鮮違反制裁的調查中拒絕遵守傳票,有可能受到美國制裁。導致以銀行為代表的大金融板塊大幅殺跌,嚴重打擊市場人氣。午后,三大銀行紛紛辟謠,市場情緒有所回穩。同時受上海出臺新一輪支持浦東開發頂層文件事件影響,上海本地股異動。最終三大股指均以下跌 1%左右報收。兩市累計成交 5133.6 元,較昨日有所放大。北向資金凈流出超過 30 億元,為連續第二天凈流出。

  2、近期,在中美領導人互通電話的背景下,美國單方面搞小動作,先是將中科曙光等 5 家中國公司列入黑名單,緊接著周二又傳出要對三家中國銀行進行制裁,貿易戰有向科技戰甚至金融戰演化的趨勢。此類突發事件具有一定的不可測性,對我們在大勢研判方面客觀上產生了一定干擾。由于此輪滬指摸上 3000 點是受消息面影響,故在量能不能有效放大的前提下,指數由修復性反彈行情向趨勢性行情過度階段仍會有波折。好在今日市場放量收出帶長下影的陰線,為周三的反攻奠定了一定基礎。

  3、后市操作,我們認為目前中美貿易戰仍是決定近期行情發展的主要事件。由于周二未能走出向上突破走勢,且離 28 號 G20 峰會僅有 2-3 個交易日,在時間維度又開始略微不利于多頭。此外 5月經濟金融數據不甚樂觀,亦不能有效在基本面支撐股市,好在政策面尚有維穩決心,故短期內仍將維持震蕩走勢。具體操作上建議投資者控制倉位,可適當關注防御性品種以及有估值優勢的行業龍頭。

  今日預判

  消息面,①發改委、能源局發布關于做好 2019 年能源迎峰度夏工作的通知,要求加快優質產能煤礦建設進度和手續辦理,有序實施技術改造和減量重組,盡快實現建設煤礦依法依規投產達產;加快儲氣設施建設,補齊儲氣能力不足短板。②土地管理法二次審議:集體經營性建設用地出讓、出租等,集體經營性建設用地入市須 2/3 村民同意。③交通運輸部:今年 1-5 月份,全社會完成營業性貨運量 199.9 億噸,同比增長 6%。貨運行業總體運行情況呈現穩中向好態勢。

  技術面,兩市合計成交量與前一交易日基本持平,北向資金繼續呈現流出狀態,且流出量有所增加。指數收出了較長的下影線,盤中出現了寬幅“V”型走勢,但反轉更多的表現出的是權重拉升指數的行為,且明顯疲弱,量能并未明顯放大,市場更多的是觀望。盤中指數跌破 5 日均線,尾盤回拉,重新回到 5 日均線之上,近期偏離有所修復,但 5 周線仍表現出偏離。指標上,KDJ 出現拐頭向下走勢,MACD 紅柱開始變短,不過快線依然位于零軸之上。整體看,市場在關鍵的時間節點選擇了向下調整,且調整幅度相對較大,表明自下跌低點以來當前短周期反彈結束,調整屬于必然,是否選擇繼續上行,要看中樞構造的結果及市場的選擇,調整階段將更多表現為小級別波段性機會,在市場沒有給出趨勢性機會之前應降低期望。

  操作策略:

  操作上,激進的投資者建議根據市場趨勢,把握市場熱點,精選績優股,忌盲目追高。可關注供氣供熱、煤炭、工程機械、交通運輸等相關行業及概念板塊。穩健的投資者建議把握市場整體走勢,精選信號明確、指標低位個股輕倉獲取市場收益。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

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