瞄股網6月27日:短線大盤有望反彈 6000億仍是市場強弱分水嶺

2019-06-27 12:23:23來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:華興源創。

  今日可申購可轉債:

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:新化股份

  今日A股市場分紅與財經日歷:元祖股份江蘇新能、京華激光等。

  既有美聯儲的老調重彈,隔夜美股調整影響,也有中信證券欲清倉減持中信建投公告對券商板塊的影響,周三大盤大幅低開,之后便在保險、石化、醫藥拉升維穩指數下,大盤逐步收復當日失地。最終,大盤以下跌 0.18%收盤,創業板上漲 0.41%,兩市總成交量較前一交易日減少約 23.6%,這表明在內外因素不確定之際,場外資金觀望為主,場內資金活躍降低,市場等待中,情緒不高,信心不足。

  量能萎縮較快,個股活躍度降低,分化有所加大,當日有 42 家個股漲停,有 22 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 107 家,跌幅超過 5%個股有 90 家,市場熱點較為散亂,個股漲跌基本各半,當日表現相對較好的為醫藥、石化、半導體、汽車等,表現較弱的為券商、稀土、環保等,獲利回吐對大盤走勢影響外,消息面對個股行業也產生影響,市場情緒并不穩定,稍有風吹草動就有如驚弓之鳥,機構資金短期化為主,高拋低吸還是資金所為,由于追高易套,市場追高意愿不足。量能難以釋放,賺錢效應降低,虧錢效應提升,結構分化繼續,是周三盤面主要特征。

  從技術上看,周三大盤低開高走,其后便圍繞前一收盤點位反復蓄勢整理,并呈價跌量縮態勢(滬市價跌量縮,深市價漲量縮)。5 日線對大盤形成壓力,2950 點附近繼續對大盤形成支撐大盤窄幅震蕩運行,量能的急劇萎縮,意味著短線大盤繼續殺跌動力減弱,短線大盤有望走出反彈走勢。

  分時圖技術指標顯示,短時分時圖預示大盤盤中還會有反復,長時分時圖技術指標預示,大盤盤中反復后,將面臨方向選擇。

  上證 50 價跌量縮,盤中窄幅整理,K 線組合形態顯示,短線其面臨方向選擇,向上概率大于向下概率。

  創業板價漲量縮,5 日線形成反壓,半年線失而復得,30 分鐘 MACD 指標金叉,短線其有反彈要求,但跨越 5 日線需量能釋放。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤有望反彈,但能否完成回補 5 月 6 日缺口,量能釋放是關鍵,6000 億仍是市場強弱分水嶺。

  財經要聞

  國務院召開全國深化“放管服”改革優化營商環境電視電話會議

  工信部、民政部、國家衛生健康委員會近日印發《關于開展第三批智慧健康養老應用試點示范的通知》

  外交部回應“有中國的銀行面臨美方限制”傳聞

  交通部:1 1- -5 5 月,完成投資 8 10138 億元,同比增長

  兩部委發文加快儲氣設施建設 能源領域基建有望加碼

  各大廠商 5G 手機有望陸續上市 射頻前端價值量將提升

  美國三大股指漲跌不一 大型科技股多數收漲

  歐股主要股指漲跌不一 醫療保健板塊跌幅居前

  宏觀

  美聯儲主席的最新表態引發投資者對于美元近期降息的預期迅速回落,拖累隔夜歐美市場全線走低,亞太市場周三早盤普遍低開。兩市股指早盤跳空低開,在充分消化了銀行板塊的相關利空消息之后,兩市股指低開高走,快速反彈,周二逆勢走強的黃金,券商等避險板塊全線下挫,其余板塊輪流反彈,帶動滬指穩步上揚。但考慮到 G20 峰會召開在即,投資者對于中美領導人會談的結果充滿期待,在靴子落地之前,我們認為市場各方持幣觀望的可能性較大,滬指短線選擇突破方向的難度不小。建議投資者密切關注政策面,資金面以及外部因素的變化情況

  操作策略

  資本市場有一種投資叫預期,即市場俗話所言的“靴子”,“靴子”是懸著,還是落地,投資行為就會發生改變,“靴子”不落地,預期在哪里,市場行為投資行為就是延預期趨勢投資不變,一旦落地了,則投資行為發生有望改變,尤其是能夠形成拐點性的政策預期,就是“利好出盡就是利空”或“利空出盡就是利好”。“靴子”對資本市場的影響,無論是對于 A 股市場,還是全球其它經濟體市場,都是一樣的,這是弱式有效市場信息不對稱所致。

  近期,全球都在盯著美聯儲政策動向,它將決定著其它經濟體的貨幣政策取向。既有美國經濟數據低預期影響,也有特朗普逼迫美聯儲主席鮑維爾影響,在之前的美聯儲議息會議上,美聯儲的表態可謂“鴿”聲嘹亮,市場預期美聯儲將于 7 月降息,甚至會降息 50 個 BP,美股與全球股市應聲上漲,美股甚至逼近歷史高點,市場都興奮地等待,等待著美聯儲的“靴子”落地。

  然而,時隔一周之后,美聯儲主席鮑維爾表示“央行仍然在緊密監控經濟疲軟跡象,將努力避免在削減基準利率方面做出未經過深思熟慮的反應”,圣路易斯聯儲行長布拉德甚至表示,他不贊成在 7 月份采取“巨大的動作”,7 月降息 50 個基點的話可能有些太過了。這意味著鮑威爾又老調重彈,美聯儲7 月不會降息,未來即便降息,也不會一次性降 50 個 BP。受此影響,周二美股應聲回落。

  我們認為,美股短期內不會大幅回落,甚至趨勢都不會改變,原因就在于美聯儲降息的“靴子”并未落地,甚至出現有預期無時間的局面,這與我們之前對美聯儲“降息”的判斷完全吻合。我們注意到近日鮑威爾強調美聯儲會保持政策獨立性,回應特朗普不斷逼迫美聯儲降息,既彰顯了美聯儲政策的獨立性,不屈從于權勢,也讓投資者對美聯儲決策保持信心,實質上就是要維護美股穩定,美股是“美國夢”,美股走勢決定特朗普票倉。

  讓子彈再飛一會,不讓“靴子”落地,為了美股能保持強勢,特朗普與鮑維爾之間上演著“雙簧”,否則,歷史就會重演。從歷史經驗看,美聯儲一旦決定降息,那必然是美國經濟出現大問題,經濟出現明確的向下拐點,美股不但不會因美聯儲降息而穩定,相反,卻是大幅回落,2001 年與 2007 年美股開啟回落幅度高達 50%的下跌之旅,就是美國經濟開始下滑,美聯儲連續降息所致。歷史重演才不是特朗普與鮑威爾所希望看到的,但通過預期演“雙簧”方式“忽悠”美股穩定,這才是他們的主要目的。

  那么,美聯儲貨幣政策是否還會緊縮呢?我們的觀點,不會的。原因在于,美國經濟雖增速放緩,但還不至于出現明確向下拐點,也不會繼續保持強勢,而是會相對處于穩定狀態,美聯儲政策不會收緊,也不會立即掉頭轉向,動態寬松微調或是方式,不斷強調預期,但不到“靴子”必須落地的條件出現前,不會輕易落地。所以,我們要強調的是,美聯儲降息的“靴子”雖還不會落地,但預期的存在,還是會給全球其它經濟體貨幣政策向寬松調整騰挪出了空間,給予了較好的環境與輿論氛圍。

  對于我國而言,由于經濟狀況及貿易爭端影響,即便美聯儲不降息或緩降息,也不會影響央行結構性降息的預期,畢竟在經濟下滑,需求端不旺,投資效應邊際遞減之際,釋放“量”的大水漫灌不但效果低,而且易出現負效應,只有降低企業經營與融資成本的“活”下去政策釋放才有意義。美聯儲不降息,我們的政策預期不改,只是政策的釋放空間或多或少會受抑,若美聯儲未來降息,我們的貨幣政策釋放與騰挪空間會較大。

  我們認為,由于美聯儲降息的“靴子”一段時期內難落地,美股短期不會出現深幅調整,A 股市場周邊環境不會惡化。內在的政策預期不會因美聯儲老調重彈而改變,加之科創板即將到來,A 股向上運行趨勢不會因近日的調整而扭轉,存量市場平穩運行,3000 點之上迎接科創板,還是大概率事件。

  受外盤走弱及券商減持消息影響,周三大盤處于縮量窄幅整理態勢,如我們所預期的那樣,主要在周二下影線內運行。由于量能萎縮較快,市場殺跌動力減緩,短線有望企穩反彈,并為大盤后市運行創造有利條件,但大盤能否回補 5 月 6 日缺口,量能重新釋放是關鍵,6000 億仍是市場強弱“分水嶺”,市場結構分化仍會存在。

  操作上,輕指數、重個股,建議逢低關注券商、5G、高端制造、重組概念股及科創板行業存量中細分子行業龍頭投資機會,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網6月27日,方正證券中原證券等僅供參考。

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